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食品飲料行業白酒先觀其變擇機而動大眾品仍

发布时间:2019-11-09 03:33:07

食品饮料行业:白酒先观其变、择机而动 大众品仍有机会

我们的推荐:双汇、大北农我们继续推荐买入双汇发展,因为3Q12开始猪价大幅下跌概率大升继续建议关注大北农,1Q12增速很可能明显高于我们此前预期的40%,公司处于扩张期,且当前股价低于股权激励行权价

行业观点:白酒先观其变、择机而动,大众品仍有机会国务院廉政工作会议召开之后,上周白酒行业出现了较大幅度的回调,一线白酒和非一线白酒分别下跌7.4%、7.2%,估值均已处于历史低位后续投资者还需观察是否会出台具体细则规范高档酒消费,第二只靴子未落地之前,白酒行业估值难有明显提升若实际影响低于预期,则白酒板块近期的快速回调反而可能带来中长期配置机会Q12白酒行业净利增长无忧,企业净利增长前景仍然良好,4月进入年报和一季报密集披露期, 1Q12净利增速与周期品对比很可能鲜明,故白酒的市场表现取决于市场的平衡受益于股价滞涨和上下游因素,双汇、伊利、安琪等大众品公司亦有机会,双汇受益于猪价大幅下跌概率大升,伊利受益于上游原奶成本压力大降和下游竞争趋缓,安琪受益于糖蜜成本的回落,这三家公司释放业绩动力均无问题

上周食品饮料大幅跑输市场食品饮料行业(-7.2%)跑输沪深300指数(-2.7%) 4.5个百分点,食品饮料所有子行业,均跑输沪深300肉制品(-3.5%)和乳品(-5.5%)跌幅较小

一周行业数据1.产品价格观察:水井坊、天之蓝价格小幅回升,肉制品和乳制品价格下跌

2.上游价格观察:(1)原奶,2012年2月份原奶价格同比涨2.5%(2)葡萄:3月23日,葡萄批发价格同比上涨26%(3)大麦:国产大麦周均价环比下降0.33%(4)猪,3月第4周生猪价格较2月初回落13%

一周信息精读1. 行业动态精选:糖酒会/白酒巨头聚山西/白酒企业获风投/烟台葡萄酒规划/乳企年报广告费/洋奶粉质量危机 2. 公司精选:泸州打造千亿白酒产业/舍得拜祖大典纪念酒3. 上市公司公告精选:五粮液/沱牌/洋河/青啤/古井/古越/金枫/洽洽/好想你

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